中期景气有望持续

华东水泥价格再涨,排污中期景气有望持续
华东水泥价格再涨。本周华东水泥价格上涨14元/吨,许可讯上涨区域包括江苏、上海、或促合肥、玻璃山东等地;其中江苏、再收山东熟料价格均有大幅提升,缩行上涨幅度30-40元/吨。受益河南、业资山东等地冬季停产带来的排污需求增量以及江浙等地部分熟料产线的停产,本周华东水泥库存再降2.4个Pct至46.6%,熟料库存下降2.8个Pct至48.6%,均为历史同期较低水平。区域龙头安徽芜湖海螺水泥库存降至35%、许可讯江苏淮海中联降至40%。或促若12月江浙限产得以执行,玻璃将加剧目前本就紧张的供需格局,考虑到华东低库存水平,由此带来的价格弹性有望继续显现。
中期景气有望持续。再收2011年景气周期因产能冲击结束,缩行之后大企业开始减少新增产能并加速向粉磨站渗透,使得近年来竞争格局得以优化:1)产能冲击减弱,格局基本稳定;2)协同明显加强,竞争秩序优化;3)小粉磨站退出,大企业话语权加强。虽然行业中期需求将弱于2010-2011年水平,业资但竞争格局明显改善,在需求持稳情况下,行业景气度有望在未来1-2年内保持高位甚至继续改善,继续推荐海螺水泥等华东水泥标的。
供给收缩,排污玻璃价格弹性显现
供给收缩显著,排污许可证执行或将带来供给受限超预期。1)近期沙河地区迎来初次限产,要求从10月1日起企业限产15%,涉及总产能28000t/d,在产产能总计24950t/d;2)沙河率先执行排污许可证制度,有9条产线因未取得排污许可证被通知关停,截至目前以上9条产线均已停产,合计产能约为5900t/d,约占全国在产产能的3.7%。预计沙河限产叠加停产带来的供给收缩约为8758t/d,约占全国在产产能的5.4%。目前玻璃排污许可证仅在沙河地区推行,且尚处于排污许可证资质审核阶段,我们认为后续有望超预期,一是资质审核后还有排放限值的约束,二是核发范围将会扩大至全国。
相关文章
- http://www.cnecn.com.cn/d/file/p/2024/01-29/fad95c5a5460293408b54dffa4bf7fde.jpg|http://www.cnecn.co2025-07-22
- 2024年1月8日,郑商所发布《关于发布平板玻璃期 货业务细则修订案的公告》,对玻璃期 货业务细则引用的国标编号由原国标GB 11614-2009变更为新国标GB 11614-2022,交割品名称由原2025-07-22
阿迪达斯推出全新adiFOM Superstar Mule拖鞋
在鞋类市场持续升温的背景下,阿迪达斯再次凭借其创新设计与精湛工艺,成功推出了全新adiFOM Superstar Mule拖鞋。这款新品延续了经典贝壳头设计的精髓,在形态与功能上进行了大胆革新,无疑将2025-07-22- 引言32岁的你,是否已经开始关注自己的健康和未来的保障?男性肾部健康和合适的保险配置都是不容忽视的重要课题。你是否知道如何有效保养肾脏,又该如何选择适合自己的保险产品呢?本文将为你详细解答这两个问题,2025-07-22
- http://www.cnecn.com.cn/d/file/p/2024/03-28/37e0a55b3abbc1df82458b78984877b9.jpg|http://www.cnecn.co2025-07-22
New Balance 推出全新991v2 “London Edition”鞋款
随着伦敦马拉松赛的临近,运动品牌New Balance适时推出了一款全新鞋款——New Balance 991v2 “London Edition”,以此向这一国际体育赛事致敬。这款鞋款在设计上别出心2025-07-22
最新评论